IBK證 "농심, 3분기 영업익 시장 기대치 하회 전망에 목표가↓"
2024-10-22 08:59
IBK투자증권은 22일 농심에 대해 3분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망했다. 투자의견은 매수를 유지했으며, 목표주가는 기존 58만원에서 55만원으로 하향 조정했다.
김태현 IBK투자증권 연구원은 "농심의 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 8753억원, 523억원으로 전망돼 시장 전망치(매출액 8870억원, 영업이익 554억원)를 하회할 것"이라고 말했다.
이어 "원가 부담이 완화되겠지만 내수와 중국 판매가 부진한 가운데 판촉비 등 비용 증가로 영업마진율이 0.5%포인트(p) 하락할 것"이라고 덧붙였다.
김 연구원은 "북미 매출액과 영업이익은 각각 1552억원, 123억원으로 전망된다"며 "미국 판매가 양호했지만 캐나다 재고 소진 영향으로 매출이 전년 수준에 그칠 전망"이라고 말했다.
그는 "올해부터 내년까지 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 농심의 목표주가도 하향한다"면서도 "미국 내 사업 확대 여력이 여전히 높다고 판단돼 매수 의견을 유지한다"고 설명했다.