현대차證 "현대제철, 역사적 저점에 위치…중국 철강수요 고려시 매력적인 구간"
2024-06-07 08:42
현대차증권은 7일 현대제철의 주가가 역사적 저 점에 와있다며 중국 부동산향 철강수요 개선 가능성을 고려하면 저평가 매력이 있다고 판단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 4만 5400원을 유지했다.
현대제철의 올 2분기 별도 매출액은 4조8964억원, 영업이익은 1410억원, 세전 이익은 938억원이 될 것으로 예상된다. 영업이익은 전년 동기 대비 67% 감소지만 전분기 대비 58% 증가할 것으로 추산된다.
박현욱 연구원은 “판재부문은 수입산의 가격경쟁에도 국내 철강업체들의 가격인상 노력으로 판가와 원가 스프레드(가격차이)가 전분기 대비 소폭 증가할 것”으로 봤다.
박 연구원은 “중국 열연가격은 수요부진에도 불구하고 가격이 지지되고 있다”며 “중국 철강업계의 수익성이 손익분기점 수준에 불과해 가격을 낮추기 어려운 상황이고 4월 누계 중국 조강생산이 전년 동기 대비 4% 감소하는 등 감산을 시행하고 있다”고 말했다.
그러면서 그는 “글로벌 철강업황이 현재에서 더 악화되기는 어렵고 올 하반기 기준 금리인하와 중국 부동산으로의 철강수요 개선 가능성을 고려하면 매력은 충분하다”고 분석했다.