영원무역, 견조한 이익 기대감에도 주가는 저평가 [현대차증권]
2022-11-25 08:54
[사진=아주경제 DB]
현대차증권은 영원무역에 대해 견조한 펀더멘털에도 주가는 저평가 상태라며 투자의견 매수와 목표주가 8만원을 유지한다고 25일 밝혔다.
정혜진 현대차증권 연구원은 “전통적으로 4분기는 계절적 비수기였으나 작년 4분기부터 봄여름(S/S) 물량 수주로 비수기 효과가 완화됐다”며 “부문 효율성이 개선되며 매출과 수익성의 동반 개선 흐름이 지속되고 있다”고 평가했다. 또 “연결 자회사인 스캇(Scott)과 환효과를 제거해도 정상가판매율이 향상되며 부문 마진은 7~8% 수준으로 개선됐다”며 “이는 팬데믹 이전 대비 상향 안정화가 되고 있는 것”이라고 덧붙였다.
현대차증권이 전망한 영원무역의 올 4분기 연결기준 매출액과 영업익은 각각 전년 동기 대비 18.9%, 18.6% 증가한 8937억원, 1463억원이다. 주문자상표부착생산(OEM)과 스캇(Scott) 모두 실적 개선이 전망된다.
정 연구원은 “영원무역은 3분기 실적 발표 이후 실적 피크아웃(고점 후 하락) 우려가 주가에 반영된 것으로 판단된다”며 밸류에이션 부담은 팬데믹 이전의 절반 수준으로 현저한 저평가 상태에 있다“고 말했다.
정혜진 현대차증권 연구원은 “전통적으로 4분기는 계절적 비수기였으나 작년 4분기부터 봄여름(S/S) 물량 수주로 비수기 효과가 완화됐다”며 “부문 효율성이 개선되며 매출과 수익성의 동반 개선 흐름이 지속되고 있다”고 평가했다. 또 “연결 자회사인 스캇(Scott)과 환효과를 제거해도 정상가판매율이 향상되며 부문 마진은 7~8% 수준으로 개선됐다”며 “이는 팬데믹 이전 대비 상향 안정화가 되고 있는 것”이라고 덧붙였다.
현대차증권이 전망한 영원무역의 올 4분기 연결기준 매출액과 영업익은 각각 전년 동기 대비 18.9%, 18.6% 증가한 8937억원, 1463억원이다. 주문자상표부착생산(OEM)과 스캇(Scott) 모두 실적 개선이 전망된다.
정 연구원은 “영원무역은 3분기 실적 발표 이후 실적 피크아웃(고점 후 하락) 우려가 주가에 반영된 것으로 판단된다”며 밸류에이션 부담은 팬데믹 이전의 절반 수준으로 현저한 저평가 상태에 있다“고 말했다.