문재인 정부가 다음 정권 출범을 앞두고 에너지 정책에서 한발 물러서는 행보를 보이자 모처럼 원전 관련 종목 주가가 오름세다. 주요 대선 후보들도 원전에 대해서는 현 정부보다 긍정적인 정책을 약속했다는 점에서 향후 원전 관련주 주가는 크게 요동칠 가능성이 크다는 게 증권가의 설명이다. 

지난달 28일 코스피에서 한국전력은 전날보다 1400원(6.42%) 오른 2만3200원에 장을 마쳤다. 

그 밖에 원전 관련주로 분류되는 두산중공업(10.05%)과 한전산업(7.33%), 한전기술(4.45%), 한전KPS(3.64%) 등도 동반 강세다. 코스닥 시장에서도 보성파워텍(29.81%)과 일진파워(17.75%), 우리기술(13.10%) 등이 급등세를 기록했다.

원전 관련주 동반 상승은 지난달 25일 문 대통령 발언에 영향을 받은 것이다. 문 대통령은 이날 열린 '글로벌 에너지 공급망 현안 점검회의'에서 "원전이 지속 운영되는 향후 60여 년 동안 원전을 주력 기저전원으로 충분히 활용해야 한다"고 말했다. 

이어 문 대통령은 "신한울 1·2호기와 신고리 5·6호기가 가능하면 이른 시간 내에 단계적 정상 가동할 수 있도록 점검해 달라"고 주문했다.

이 같은 발언은 우크라이나 사태로 글로벌 에너지 공급망 불안이 고조되는 상황에서 안정적인 전력 공급 기반 확충을 위해 국내 원전 실태를 점검하는 취지에서 나온 것이라고 청와대 측은 설명했다. 

이번 정권 들어 정부는 원전에 대해 대외적으로는 수출에 나서겠다지만 대내적으로는 '탈원전'이라는 확고한 방침을 밝혔다. 이번 발언도 '원전을 늘리자'는 적극적인 내용은 아니며 기존 원전을 활용하자는 수준이다.

하지만 '탈원전'이 '주력 원전'으로 격상한 것만으로도 시장 반응은 뜨겁다. 장기적으로 정책 변화를 기대하는 투자자들 때문이다.

원전 정책 변화의 '키'는 우크라이나다. 최근 우크라이나를 둘러싼 갈등 원인 중 하나가 유럽의 불안정한 에너지 수급이라는 해석이 힘을 얻고 있다. 우크라이나 전쟁이 러시아발 가스관을 둘러싼 유럽과 러시아 간 에너지 패권을 두고 벌어지는 것이라는 분석이다.

지난해부터 유럽은 반복되는 폭염과 한파에 재생에너지가 기대했던 전력 생산을 하지 못하면서 에너지 비용이 급등하는 '그린 인플레이션'에 빠졌다. 겨울철을 앞두고 유럽연합(EU) 전체 전력 중 23%를 담당하는 천연가스 가격이 1년 전보다 3~5배가량 치솟았다. 

그 결과 전기요금 급등으로 프랑스에서 시위가 벌어지고, 스페인에선 전등 대신 촛불을 켜는 가정이 늘어났다. 영국에서는 급등한 가스값을 못 견딘 전력회사들이 파산하기도 했다. 결국 프랑스와 영국 등은 다시 원전이 필요하다는 방향으로 정책을 수정했다.

국내에서도 신재생에너지 산업에 한계가 보이고 있다. 실제로 최근 LG전자가 태양광 사업에서 철수하고 OCI가 제약사업에 진출했다. 

이에 정부와 산업계가 신재생에너지로 전환하는 속도를 조절해야 할 것이라는 신호들이 나온다. 주식 투자자들 사이에서 그동안 홀대받은 원전주를 다시 보아야 한다는 심리가 나오는 가운데 문 대통령 발언과 맞물려 원전주 주가를 끌어올린 것으로 분석된다.

한편 이번 발언이 기존 원전 정책에는 큰 영향이 없다는 신중론도 있다. 

정용훈 한국과학기술원(KAIST) 원자력 및 양자공학과 교수는 "이번 발언은 가동을 멈춘 원전에 대한 '계속 운전 불허'와 새로운 원전에 대한 '신규 불허'는 그대로"라며 "건설 중단된 신한울 3·4호기 재개 이야기는 나오지도 않았다"고 말했다.

나민식 이베스트투자증권 연구원도 "정부가 추진하던 탈원전 정책에 대해서는 변함이 없는 것으로 판단한다"며 "신한울 1·2호기, 신고리 5·6호기는 이미 9차 전력기본계획에 따라 이미 계획에 있었던 원전이기 때문"이라고 설명했다.

이어 "쟁점이 되는 신한울 3·4호기 건설 재개에 대한 언급은 없었다"며 "신한울 3·4호기는 공사비가 6000억~8000억원 투입되고 공정이 10% 진행된 상황이지만 탈원전 정책으로 취소됐다"고 덧붙였다.

중장기적으로는 이번 대선 이후 후보들 정책을 살펴봐야 한다는 게 증권가의 조언이다. 윤석열 후보는 신한울 3·4호기 건설 재개에 나선다는 입장이며 이재명 후보는 국민 의견을 다시 수렴해 결정하겠다는 입장이다.