포스코, 높은 실적에도 낮은 주가는 매력적 ‘매수’ [하나금융투자]
2021-10-26 07:55
하나금융투자는 포스코에 대해 역대급 실적 달성에도 현재 주가는 낮다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 50만원을 제시했다.
박성봉 하나금융투자 연구원은 26일 보고서를 통해 “올해 예상 자기자본이익률(ROE)은 14.1%에 달할 것으로 예상되는 반면, 중국발 악재로 최근 주가 조정결과 현재 주가는 주가수익비율(PER) 4배, 주가순자산비율(PBR) 0.5배에 불과하다”며 “탄소배출 저감, 철강 수출 감소 등 중국 철강산업의 구조적인 변화에 투자해야 하는 시점”이라고 말했다.
포스코의 올 3분기 별도 매출액과 영업이익은 각각 11조3000억원, 2조3000억원으로 각각 전년동기대비 각각 71.9%, 784.6%가 증가했다.
연결 실적 또한 글로벌 철강가격 급등에 따른 해외 철강 자회사들의 본격적인 수익성 개선으로 분기 영업이익은 전년동기대비 365.7% 늘어난 3조1000억원이다.
4분기 스프레드는 축소되겠지만 역대급 실적은 이어질 전망이다. 박 연구원은 “8~9월 철광석가격 급락과 중국산 수입가격 보합의 영향으로 3분기까지 가격인상 정책을 고수했던 국내 고로사들은 당분간 가격 유지 정책으로 전환할 것”이라며 “이미 포스코는 10월 유통향 열연 및 냉연도금재 가격 동결을 발표한 바 있으나 현대차그룹향 차강판 가격 인상과 제품판매 개선 등을 통해 4분기에도 탄소강 ASP는 톤당 1만8000원이 상승할 전망”이라고 말했다.