SK하이닉스 목표주가 13만원으로 ↓…단기 급락한 만큼 투자의견은 매수 [하나금융투자]
2021-08-12 08:46
[사진=아주경제DB ]
김경민 하나금융투자 연구원은 12일 "SK하이닉스의 2022년 영업이익 추정치를 14조4000억원에서 10조8000억원으로 하향 조정한다"며 "DRAM 평균 가격이 오는 4분기와 내년 1분기에 각각 -5%, -10% 하락한 이후 내년 2~4분기에 유지될 것이라고 가정했다"고 설명했다.
최근 PC DRAM 현물 가격 하락이 지속되고 있는 점도 악재다. 가격이 하락세에 있으면 수요처에서도 굳이 재고를 채우기 보다는 추가적인 가격 하락을 기다리기 때문이다. DRAM 가격 하락이 수요에도 악영향을 미치는 현상은 2022년에도 지속될 가능성이 있다. 목표주가가 16만5000원에서 13만원으로 21% 하향 조정된 까닭은 여기에 있다.
김 연구원은 다만 "연말 전까지 전고점 회복 수준의 유의미한 반등은 힘들겠지만 주가가 공포감을 반영해 단기간에 급락했기 때문에 추가적으로 하락할 가능성은 제한적"이라며 "분기마다 2조원의 영업이익을 창출할 가능성이 높은 SK하이닉스의 밸류에이션이 PBR 1.1배를 하회하지 않을 것으로 전망해 투자의견은 매수를 유지한다"고 부연했다.