신한금융투자는 3일 이마트에 대해 투자의견 매수, 목표주가 16만5000원을 제시했다.

이마트는 4분기 영업이익 341억원을 거둘 것으로 예상된다. 전년 동기 대비 44.4% 감소한 수준이다. 마트 부문 이익률이 0.5%포인트 하락한 2.3%로 예상된다. 온라인 부문은 행사 비용과 물류 센터 개장에 따라 영업적자가 전 분기보다 20억원 가량 증가할 전망이다.

마트 부문 성장률 소폭 하락과 온라인 적자 확대에도 불구하고 향후 개선이 예상된다. 올해 연간 온라인 부문 적자는 649억원으로 전년 대비 약 60억원 줄어들 전망이다. 명절 이후인 3월에는 점진적 개선 방향성 확인이 가능할 것으로 보인다.

박희진 연구원은 "4분기 실적보다는 마트 저점, 온라인 성장세, 전문점 적자 개선에 대한 관심이 필요하다"며 "개선 방향에 대한 우려는 없다"고 말했다.