한국투자증권 "해외 전환사채 변동성 장세에 유망"
2014-06-24 15:02
[사진 = 한국투자증권 제공]
아주경제 양종곤 기자 = 한국투자증권은 장세 변동성이 커지는 상황에서 해외 전환사채 투자가 유망할 것이라며 '제이피모간 글로벌 전환사채(채권혼합-재간접) 펀드'를 추천했다.
이 펀드는 이름처럼 채권 및 주식 특성을 모두 가진 전환사채에 투자한다. 주식보다 투자위험이 낮고 채권보다 높은 수익을 추구한다.
24일 한국투자증권 관계자는 "미국을 비롯한 선진국 기업 전환사채에 투자하는 구조로 설계돼 선진국 증시 상승 시 수익이 늘어난다"며 "증시가 하락하면 수익 방어 효과가 있고 주식형이나 자산배분형 펀드보다 수익 변동성이 낮다"고 전했다.
편입 종목 평균 신용등급은 최소 투자등급을 유지하고 있지만 설정 이후 편입 기업이 부도난 사례가 없다. 주식으로 전환되기보다 유통시장에서 전환사채를 매각하는 과정에서 주로 이익이 발생하고 있다.
이 펀드는 주가 상승 시 상승률을 기준으로 최고 80%까지만 운용하도록 해 손실위험을 낮췄고 주가 조정 시 채권 비중을 높여 안정적인 수익이 나도록 설계됐다.
단, 투자자들은 신용등급이 낮은 기업들이 발행한 사채가 투자대상에 포함돼 신용위험에 따른 손실 가능성이 있다는 점을 염두에 둬야 한다.
이 펀드는 20일 기준 6개월 누적 수익률이 6.3%를 기록했다. 같은 기간 1년과 설정 후 수익률은 각각 12.7%, 34.5%로 단기보다 장기 성과가 우수하다.
보수는 클래스A의 경우 선취판매수수료 1%, 총보수는 1.425%다. 클래스 C는 총보수 1.825%만 있고 환매수수료는 따로 없다.