예탁결제원 "지난해 DLS 발행금액 사상 최대…전년比 20%↑"

 

아주경제 김정호 기자 = 지난해 파생결합증권(DLS) 발행금액이 전년 대비 20% 이상 증가하면서 사상 최고치를 기록했다.

10일 한국예탁결제원에 따르면 파생결합사채(DLB)를 포함해 작년 한 해 동안 발행된 DLS 금액은 29조2307억원으로, 최초발행을 시작한 2005년 6월 이후 사상 최대 연간 발행량을 나타냈다.

이는 2015년의 24조3192억원보다 20.2% 증가한 수준이며, 발행 종목 수도 2015년 3730개에서 2016년에는 4234개로 크게 늘었다.

홍콩항셍중국기업지수(HSCEI) 등 글로벌 금융시장 폭락으로 주가연계증권(ELS)이 대량 손실을 입으면서 투자심리가 위축된 데다, 국제유가 상승으로 원유를 기초자산으로 하는 DLS의 조기상환이 급증하고 이에 대한 관심이 쏠리면서 발행량이 크게 늘어난 것으로 분석된다.

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지난해 2분기에는 국제유가 반등과 주요 원자재 가격이 상승하면서 조기상환과 재투자의 선순환이 이뤄져 발행금액이 1분기보다 31.5%나 급증했다.

작년 발행된 DLS를 기초자산별로 보면 지수를 기초자산으로 하는 DLS가 7조4540억원으로 전체 발행금액의 25.5%를 차지했다. 이어 신용을 기초자산으로 하는 DLS가 6조5795억원(22.5%)으로 뒤를 이었고, 금리 4조9380억원(16.9%), 혼합 3조4385억원(11.7%) 등의 순이었다.

모집 형태별로는 사모발행이 24조2516억원(83.0%)으로, 공모발행 4조9791억원(17.0%)을 훨씬 상회했다. 공모발행은 전년보다 5.5% 줄었고 사모발행은 27.3% 늘었다.

예탁결제원 관계자는 “유가 상승 및 기타 원자재 가격의 안정에 따라 다양한 기초자산을 활용해 시중 금리보다 높은 수익률을 가져다주는 DLS에 대한 투자수요가 몰린 것으로 분석된다”고 말했다.

원금보장형태별로는 전액보장형이 45.0%, 비보장형(일부보장형 포함)이 55.0%였다.

이 가운데 원금비보장형은 전년(11조8593억원) 대비 35.5% 늘어나 투자자들이 리스크를 감수하고 더 높은 수익을 기대할 수 있는 구조의 상품을 선호한 것으로 나타났다.

지난해 서부텍사스원유(WTI)를 비롯한 유가 급등으로 원유를 기초자산으로 하는 DLS 상당수가 상환조건을 충족해 조기상환되면서 전년보다 40.9% 증가한 28조6969억원이 상환됐다.

만기상환이 15조8712억원(55.3%), 조기상환이 11조4876억원(40.0%)으로 나타났다.

미상환 잔액은 32조4332억원으로 전년보다 2.4% 증가했다.

한편 증권사별로는 NH투자증권이 3조7044억원(12.7%)으로 가장 많은 DLS를 발행한 것으로 나타났고 하나금융투자(12.4%)와 삼성증권(11.0%)이 뒤를 이었다. 상위 5개 증권사의 총 발행금액은 전체 발행금액의 56.5%를 차지했다.